为何香港是基金和资产管理人的理想目的地

香港作为全球贸易中心历史悠久，25年来一直被誉为全球最自由的经济体，2020 年仅次于新加坡。然而，香港并不甘于屈居第二，因此实施了有吸引力的税收安排和灵活、现代的基金结构，力争成为全球最具吸引力的基金经理中心。

这些努力似乎正在奏效： 2024 年第一季度，香港零售基金的总销售额达到198 亿美元，较上一季度增长 69%。这一令人印象深刻的增长不仅仅是由于最近的立法变化，还建立在已经举世闻名的战略位置、强大的监管框架和持续培育的前瞻性亲商环境的基础之上。

本文将探讨这一基础的组成部分，通过考察香港的经济稳定性、战略位置、与中国大陆的连通性等因素，说明香港为何是理想的基金经理之选。了解这些因素将有助于说明香港如何继续为基金管理行业提供无与伦比的增长和创新机会。

战略位置和连通性

东西方之间的世界桥梁

简而言之，香港可以说是世界上东西方之间最好的桥梁，为进入世界上一些增长最快的经济体提供了无与伦比的通道。香港是通往世界第二大经济体中国内地的门户，为基金经理提供了一个独特的优势，可以利用该地区的机遇。香港拥有世界一流的基础设施，包括最先进的机场（连接全球 220 多个目的地）和全球第八大繁忙的集装箱港口，确保与主要市场的无缝连接。

24/7 商务

对于几乎全天候的国际业务，香港的时区恰好与全球主要市场重叠，使金融机构能够几乎无缝地跨时区运营。这一地理优势意味着基金经理可以在同一工作日内与欧洲、北美和亚洲的客户和交易对手进行接触，从而最大限度地提高运营效率和响应能力。

经济稳定性和市场规模

弹性经济

香港的经济稳定是吸引基金经理投资的关键因素。尽管近年来全球经济形势不明朗，但香港经济仍然保持韧性，增长率稳定，通胀率低（2024 年 5 月为 1.2%）。事实上，香港所有强制性公积金 (MPF) 计划的总资产净值已达到 1.18 万亿美元，过去 10 年增长了 129%。香港强大的财政储备和稳健的货币政策为其经济稳健做出了贡献，为投资提供了稳定的环境。

巨大的市场规模

香港的金融市场是全球最大的金融市场之一，集中了大量国际银行、资产管理公司和保险公司。香港证券交易所（HKEX）是全球市值最大的交易所之一，提供广泛的投资机会。

如上所述，2024 年第一季度，香港零售基金总销售额达到 198 亿美元，较上一季度增长 69%。这个多元化的金融生态系统迎合了机构和散户投资者的需求，使其成为全球资本流动的重要枢纽。

进入中国大陆

香港与中国内地的地理位置相近，是基金经理进军广阔中国市场的战略门户。粤港澳大湾区建设、沪港通和债市通等多项重要举措促进了香港与中国内地金融市场的融合，增强了两地之间的投资机会和资本流动。

大湾区倡议

大湾区规划是香港金融业的重要增长动力。该规划旨在将香港与澳门和广东省九个城市连接起来，打造一个综合经济和商业中心。大湾区拥有近8700 万人口， GDP 总额达 1.97 万亿美元，占中国内地经济的 11%。对于基金经理来说，大湾区在投资、市场准入和业务扩张方面提供了大量机会。

金融互联互通计划

香港已建立各种计划，以加强与中国内地的金融联系。其中，股票通和债券通计划发挥了最为重要的作用——向国际投资者开放了中国资本市场。这些计划允许香港投资者直接交易中国内地股票和债券，反之亦然。截至 2023 年，香港基金互认协议 (MRF) 下的资产管理规模 (AUM) 价值近 19.3 亿美元，表明这些举措效果良好。

香港基金经理的机会

对于基金经理来说，香港作为通往中国内地的直达通道，带来了令人兴奋的机遇。值得注意的是，能够在香港强大的监管框架内运营的同时进入中国内地市场，这是一项独特的优势。香港不断努力使其金融监管与国际标准保持一致，也确保了跨境投资的安全且具有吸引力的氛围。随着中国内地继续开放其金融市场，香港的基金经理完全有能力利用这些全新的机遇，推动该行业的增长和创新。

熟练的劳动力和人才库

香港以其高技能和多语种的劳动力而闻名，这对基金和资产管理公司来说具有很大的吸引力。香港的人才库由在金融、法律和商业方面拥有丰富经验的专业人士组成，为基金管理公司提供了接触顶级专业知识的机会。截至 2022 年，金融服务业雇用了超过 269,000 名员工，约占香港总劳动力的 7%，占香港 GDP 的 22%，突显了香港人才资源的丰富性​​。

教育和培训

香港的教育体系包括世界一流的大学和专业培训课程，确保了合格专业人员的稳定供应。香港大学和香港科技大学等机构以其金融和商业课程而闻名，培养出能够满足行业需求的毕业生。此外，香港会计师公会 (HKICPA) 等专业机构提供持续的培训和认证计划，确保劳动力始终与全球最佳实践保持同步。

人才吸引举措

为了保持竞争优势，香港实施了各种吸引和留住顶尖人才的举措。优秀人才入境计划（QMAS）等计划旨在吸引来自世界各地的高技能专业人才来香港​​。这些举措，加上香港充满活力的生活方式和国际化文化，使香港成为吸引国际人才的目的地。

税收优惠和营商环境

具有吸引力的税收制度

优惠的税收制度是香港作为全球资产管理中心长期成功的关键之一。香港的税收结构低且简单，企业税率上限为 16.5%，不征收资本利得税、预扣税或增值税​​​​。香港还实施了税收优惠政策，明确旨在吸引基金经理。例如，开放式基金公司 (OFC) 和有限合伙基金 (LPF) 结构提供了更高的利得税豁免资格​​。

合规成本节省

在香港设立基金的基金经理每年可节省大量合规成本。无需董事注册费，对离岸法律顾问或审计师的需求也降到最低。

政府补助

为了进一步吸引基金经理，香港政府提供补贴，补贴金额最高可达设立或将基金迁移至 OFC 或 LPF 的 70%，但每家 OFC 的补贴上限为 100 万港币，每位基金经理最多可设立三家 OFC​​。这些补贴包括法律和专业服务费用，这使得香港成为寻求优化运营的基金经理更具吸引力的目的地。

环境、社会和治理 (ESG) 重点

ESG 的重要性日益提升

ESG因素在香港基金管理行业的重要性日益提高，这一点毋庸置疑，监管机构积极推动绿色金融和ESG投资的发展。香港证券及期货事务监察委员会（证监会）于2018年推出了《绿色金融战略框架》，旨在将ESG考虑因素纳入投资流程，并提高ESG相关披露的透明度​​。

投资趋势

到 2025 年，84% 的资产管理人预计将把超过 5 % 的资产管理规模分配给 ESG 产品，四分之一的资产管理人预计这一比例将超过 25%。这一转变是由投资者对可持续投资选择的需求推动的，这些选择既能带来积极的财务回报，又能解决环境和社会问题。

InCorp 的下一步发展

香港作为基金和资产管理公司首选目的地的地位建立在数十年积累的基础之上，包括优越的地理位置、健全的监管框架、稳定的经济和先进的基础设施。香港作为通往中国内地门户的独特地位，加上诱人的税收优惠和对 ESG 的关注，进一步增强了其在基金管理领域的吸引力。

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